Application des principes de valorisation – Mars et avril 2020 – SISF

Compartiments de la Sicav Schroder International Selection Fund

Nous avons connu entre la mi-mars et début avril une période de volatilité exacerbée sur les marchés financiers, qui nous a conduit à étudier comment valoriser au mieux les titres de certaines classes d’actifs.

Afin de traiter équitablement les investisseurs dans nos fonds, nous avons appliqué nos principes de valorisation pour faire face à cette volatilité. Ainsi, des ajustements ont été réalisés lorsque nécessaire, afin que les titres détenus dans certains de nos fonds soient valorisés à un prix que nous estimions susceptible d’être traité par le marché.

Cette décision a été prise afin de protéger les intérêts des investisseurs dans nos fonds et d’assurer un traitement équitable de ceux qui restaient investis comme de ceux qui souhaitaient racheter leurs parts.

Ces principes ont pu être appliqués conjointement à un facteur de dilution, qui consiste en un ajustement de la valeur liquidative par action publiée par le fonds pour neutraliser l’impact des frais de transaction et autres coûts.

La combinaison de ces mesures a conduit à ajuster la valeur liquidative quotidienne de certains fonds jusqu’à 5 %, en fonction des positions en portefeuille et des conditions de marché du moment (écarts de prix acheteur-vendeur, coûts et conditions d’exercice des transactions).

Ces ajustements n’ont pas été une réflexion de la performance sous-jacente des fonds. Ils ont résulté de l’impact des conditions de marché extraordinaires que nous avons connues. Nous continuons à monitorer la situation et maintenant que la volatilité est revenue à des niveaux normalisés, nous sommes revenus à nos méthodes de valorisation usuelles pour les titres détenus en portefeuille.

Votre contact habituel chez Schroders se tient à votre disposition pour plus d’informations.

 

Important Information

The Schroder International Selection Fund (the “Company”) is an umbrella structured open-ended investment company with limited liability, organised as a "société anonyme" and qualifies as a SICAV under Part I of the Luxembourg law concerning undertakings for collective investment dated 17 December 2010. The Company has its registered office in Luxembourg and is regulated by the Commission de Surveillance du Secteur Financier.

 The Company and its Funds have been approved for offer to non-qualified investors in Switzerland by the Swiss Financial Market Supervisory Authority FINMA (FINMA).

 The prospectus and the key investor information document(s) for Switzerland, the articles of association, the annual and semi-annual reports can be obtained, free of charge, at the offices of the Swiss representative, Schroder Investment Management (Switzerland) AG, Central 2, CH-8001 Zurich (authorised and regulated by FINMA) and the Swiss paying agent, Schroder & Co. Bank AG, Central 2, CH-8001 Zurich.