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Aplicación de los principios de valoración - marzo y abril de 2020

Gama de Schroder International Selection Fund

Experimentamos un período de gran volatilidad en el mercado entre mediados de marzo y principios de abril de 2020 debido a la pandemia Covid-19. Esto dio lugar a la necesidad de considerar cómo valoramos adecuadamente los valores en algunas clases de activos.

Para asegurarnos de que Schroders trataba a los inversores en nuestras gamas de fondos de manera justa, aplicamos nuestros principios de valoración pertinentes para hacer frente a esta volatilidad.  Esto significó que se hizo un ajuste diario - en los casos apropiados - para que los valores que se mantenían dentro de algunos de nuestros fondos fueran valorados a un precio que creíamos que era alcanzable en el mercado.

Esta decisión se tomó para proteger los intereses de los inversores en nuestros fondos y para ofrecer un tratamiento justo a los inversores que continúan invertidos y a los que venden su posición.

Estos principios pueden haberse aplicado junto con un ajuste de dilución, que es un ajuste del valor liquidativo neto por acción publicado del fondo para contrarrestar el impacto de los costes de negociación y otros gastos.

La combinación de estos ajustes dio lugar a que los valores liquidativos netos diarios de algunos fondos se ajustaran hasta en un 5%, dependiendo de las inversiones del fondo y de las condiciones de mercado imperantes en ese momento en lo que respecta a los márgenes de negociación, los gastos y las condiciones comerciales.

Estos ajustes no reflejaron la rentabilidad subyacente de los fondos. Eran el resultado del impacto de las circunstancias extraordinarias del mercado en ese momento. Vigilamos continuamente la situación y, ahora que la volatilidad del mercado ha vuelto a niveles normalizados, hemos vuelto a nuestras metodologías habituales de fijación de precios para los valores subyacentes mantenidos por el fondo.

Para obtener más información con respecto a un fondo en particular, póngase en contacto con su representante en Schroders.